目錄
01 | 聯(lián)合國的制裁
02 | 關于美國制裁和歐洲制裁
03 | 敏感國家和地區(qū)

鑒于境外投資涉及眾多審慎事宜，一家企業(yè)在做出境外投資決策時，必須仔細考察交易對方的身份背景以及相關行業(yè)和區(qū)域特征。
在下文中，我們將列舉出各類敏感性較高的行業(yè)及相關國家與地區(qū)，以供投資者參考。
在此所述的“境外投資”乃是指境內(nèi)企事業(yè)單位（包括但不限于有限責任公司、合作伙伴關系企業(yè)）等多樣形式的投資實體，通過提供貨幣資金、有價證券、實物資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、技術轉(zhuǎn)讓、股份持有、債權(quán)等多種形式的資產(chǎn)，從而獲得境外企業(yè)股權(quán)，進而獲取對該境外企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)利及其他相關權(quán)益的經(jīng)濟行為。

1.聯(lián)合國的制裁

聯(lián)合國所制定的制裁策略主要集中于以下三大方面：
第一，實施軍火禁運；
第二，凍結(jié)實體及個人的所有資產(chǎn)；
第三，禁止被制裁者進行所有形式的國際旅行。
其中，與銀行業(yè)緊密相關的主要是資產(chǎn)凍結(jié)政策，聯(lián)合國呼吁所有成員國務必立即凍結(jié)那些已經(jīng)進入凍結(jié)資產(chǎn)清單的實體和個人名下的資金、各類金融資產(chǎn)以及其他各種形式的經(jīng)濟資源。
值得關注的是，聯(lián)合國提出的這些制裁措施普遍僅施加于個別特定的實體及個人，而非全面打壓某個國家及其國民。因此，銀行機構(gòu)在踐行聯(lián)合國制裁時，必須通過各國間的協(xié)調(diào)與協(xié)作，確認其現(xiàn)有業(yè)務中所涉及的實體和個人是否正在受到聯(lián)合國的制裁。
作為國際組織中的重要組成部分，聯(lián)合國的權(quán)威性和影響力是舉世公認的。然而，聯(lián)合國制裁并非直接對廣大民眾產(chǎn)生影響，而是體現(xiàn)在諸如國家、監(jiān)督部門等決策層級上。
這些決策者會在逐條解讀和遵循安理會決議的基礎上，對自身所在地區(qū)和國家的金融機構(gòu)闡述執(zhí)行安理會決議的具體要求，進而通過后者的積極配合與執(zhí)行，間接實現(xiàn)對安理會決議的遵從。
以最近一次涉及到朝鮮問題的安理會決議為例，由于需要執(zhí)行禁運、履行限制以及金融制裁等多種機制，我國的商務部門以及金融管理部門相繼出臺了相應的執(zhí)行細則。
其中，商務部根據(jù)安理會的決議精神，先后發(fā)布了多份公告，對朝鮮石油、天然氣、煤炭、鐵礦石、鉛、水產(chǎn)品、紡織品以及勞務輸出等各個領域的活動作出了詳細的禁令或限制規(guī)定。
同時，該部也要求所有朝鮮在華的企業(yè)必須于2018年1月12日之前關閉，不再開展新的經(jīng)營活動。此外，商務部還禁止所有涉及朝鮮的實體或者個人在中國境內(nèi)開設新的企業(yè)，而對于已經(jīng)存在的中朝合資企業(yè)亦將給予停工整頓。

2.關于美國制裁和歐洲制裁

一、關于美國制裁的特點，可以從以下幾個方面進行描述：

（1）美國財政部定期發(fā)布的制裁清單覆蓋面極為廣泛，囊括了眾多國家和地區(qū)。其中，有一部分屬于全境制裁的范疇，而另一部分則屬于局部制裁的情況。
同時，美國財政部也會定期公布受到制裁的公司和個人的名單，截至目前，已經(jīng)超過六千家企業(yè)和個體人士被列入了這份名單中。這種全方位、寬泛性的制裁手段為美國政府在國際事務上的權(quán)威性樹立起了有力的聲勢。

（2）美國政府所設立的制裁機制頗具威懾力，明確禁止美國本土的資本銀行向受到全面制裁的國家或地區(qū)提供任何類型的金融服務。
一旦有任何機構(gòu)違反這項規(guī)定，將會招致高昂的民事罰款（罰款總額在五萬美元至一億元之間），甚至可能面臨嚴重的刑事指控（刑期從十年到三十年不等）。由此可見，美國政府為確保自身權(quán)威性所做出的堅決舉措。

（3）因為美元作為當前國際儲備貨幣的地位，一旦被列入美國的制裁名單，被制裁方將會面臨無處不在且無法避免的壓力。
在美國能夠產(chǎn)生影響力的區(qū)域之內(nèi)，受制裁方的所有金融行為均可能存在被拒絕，或者資產(chǎn)被限制轉(zhuǎn)移等巨大的經(jīng)濟風險。
因此，美國的制裁體系對全球經(jīng)濟和貿(mào)易的負面沖擊不可小覷。

二、關于歐盟制裁的特點，可以從以下幾個方面進行描述：
（1）歐盟的制裁清單覆蓋范圍極廣，包含了大量的各國。相較于美國而言，歐盟的制裁名單覆蓋的國家和地區(qū)數(shù)量明顯增多。
除了與美國相同的制裁對象之外，還包括如埃及、幾內(nèi)亞、摩爾多瓦、突尼斯等國家，甚至連中國和美國也在其列。這就使得歐盟在制裁領域中的影響力更加廣大。
（2）歐盟與美國的全面制裁理念不同，它沒有對任何一個國家實行完全的貿(mào)易禁運及金融封鎖。相反，歐盟著重關注的是那些具體的實體以及個人，而不是整個國家。
因此，歐盟對于每一個受到制裁的國家，都會制定專門針對其特點的制裁措施。
（3）同時，歐洲的銀行在執(zhí)行制裁時，往往是借鑒美國的制裁名單。這主要源于近年來一些大型歐洲銀行遭受到了來自美國的反洗錢調(diào)查和嚴重的罰款，導致歐洲銀行在執(zhí)行制裁時不得不參照美國的標準，并且對于受制裁對象實施嚴格的監(jiān)督和管理。
這一趨勢預示著歐洲銀行正在逐步向美國的制裁政策靠攏。

3.敏感國家和地區(qū)

01.敏感之國家及地域范圍如下
1. 尚未同我國建立外交關系之國家及地域；
2. 處于戰(zhàn)爭、內(nèi)部動蕩局勢之中的國家及地域；
3. 依據(jù)我方所簽署或參與的各類國際條約、協(xié)議等，有必要對投資活動加以限制之政治和經(jīng)濟環(huán)境復雜的國家及地域，以及
4. 除以上三項外的其他疑慮較高的國家及地域。

02.敏感貿(mào)易行業(yè)覆蓋
1. 武器裝備研發(fā)、制造、維修相關業(yè)務；
2. 跨境水資源的合理開發(fā)、使用；
3. 新聞媒介產(chǎn)業(yè)；
4. 根據(jù)中華人民共和國國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展與改革委員會、商務部、中國人民銀行、外交部的報告，特指需嚴格界定投資出口范圍的行業(yè)，包括但不限于以房地產(chǎn)、酒店及影院、娛樂業(yè)務、體育俱樂部為主要經(jīng)營市場的企業(yè)以及在境外設立無實際實業(yè)項目的股權(quán)投資基金或投資平臺。